趋势投资不能只盯着单一品种
很多散户往往长线拿着一只股票,认为自己在做价值投资和趋势投资。其实这是不对的,是对概念的误解。
价值投资这个话题已经聊烂了。我们今天只聊趋势投资,并且只聊其中的一个问题。
记住一点,趋势投资是不能只盯着单一品种的。
盯着单一品种、盯着某一只股票,那是投资其趋势,而不是趋势投资。
原因其实很简单,我说过,时间是唯一的终极竞争因素。
大的趋势往往多年才有一次。如果只盯着单一品种,那么你这一辈子都碰不到几次大的趋势,碰到了你也不一定每次都能抓住。那怎么赚钱?
我们就拿两个最受欢迎的价值投资和趋势投资的股票,贵州茅台和格力电器,做例子。完整做到这两只股票的这一波大趋势的人有多少?不止没有做到它的大趋势,反而在它们上面亏钱的人有多少?去问问你们身边的人,就知道答案了。
做商品期货的很多人在这上面吃过大亏。我前几年碰到过一个做螺纹钢和橡胶期货趋势投资多年的人,他只研究这两个期货,起初的原因是他的入门师父告诉他在某一个品种做精你就是专家。这句话在某种意义上来说其实不错。但问题是他的模式是做大趋势,不是做日内交易。大的趋势行情,几年才有一次。并且来的时候也并非每次都能抓住。
所以。你说他懂不懂这两个商品期货,懂,他已经超过98%的人了。但他做了10多年却依然在这上面赚不了大钱。
当他请教我的时候,我就给他说了本文标题的这句话。一语点醒梦中人。
我们的读者做期货的不多。绝大多数都是做个股,并且散户往往只做自己熟悉的那几只个股,所以非常容易犯这个错误,这是一个值得绝大多数散户思考的方向性的问题。
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看财报对操作有多大实际作用?
上午去朋友的车行俱乐部坐了坐,看到手机弹出来的一个消息。什么财报啊,调研啊。怎么分析啊,就随手在雪球里面问了一下。
那么多人喜欢看财报吗?写得是真的吗?能看明白吗?对炒股有多大用?
之所以写这个话题。是因为我自己也曾经在这里面耗费了多年的光阴与经历。与清华经管院mbA的缘分就是因为为了学习财报而结下的。但这却是一条弯路。不能说他是错误的道路,不能说他一点用都没有,那是不客观的。喜欢研究财报的人,往往都比较努力,对自己的投资也比较负责,一般至少也有个本科学历。但这却是一条弯路。这是我有幸成功走出来之后才看到的,回头看的时候发现已经浪费了大量的光阴。投资不是做研究。不是教授经济学金融学课程。投资的目标唯一而简单,就是赚钱。如果我们把时间浪费在对投资无效,或者效用很小的事情上,那就是走错了方向,是大错。
下面是雪球里的几个发言:要说财报完全没用那是不对的。但对散户来说用处极小,极小,不是较小。财报是散户耗费生命的八股文。
在雪球这里,这么说财报的作用,好像有点儿不合时宜哈。哈哈。但我只讲对错,与在哪说无关。
要证明这个世界上的天鹅不都是白色的,有一个很简单的办法,就是找到一只黑天鹅就行了,这是最简单的逻辑之一。
关于财报对买卖操作的作用有多大,我也提一个小问题:个股基本面、财报都没有变化的情况下,为什么短时间股价会急剧变化?这是靠财报可以推断出来的吗?这是靠财报可以指导买卖操作的吗?如果不能,那么看财报的作用在哪里?炒股不是为了赚钱吗?还是为了什么价值投资?或者发掘伟大的公司等等大忽悠的话术?
打算今天的文章就写这个话题了。这个问题看似简单,其实是救人一命胜造七级浮屠的文章。并且我的关于趋势量化投资体系的第1篇文章写了三天了,还没写完呢。
我现在在散步,本来想搞个投票的,但是算了,没有意义,还得回去用电脑操作,我知道答案是什么。
这篇文章看似平平常常,但是却会让很多人心里很不舒服。给人掰开了揉碎了去讲解这个事情是一件比较出力不讨好的事情。你无法叫醒一个装睡的人。也无法教会一个不愿意学习的人。
聪明人看到这里自然明白,即使你不信,但起码你在把研究的方向重点放在财报的解读上的时候,会记得我说过一句话:这是走错了方向。
说到这里我想起了,前段时间操作的一个个股,这只个股各方面都比较好。我曾经也提过他,也在上面赚了钱。开始是把它作为趋势投资机会观察的。当时,有一个读者给我说,他长期看好那只个股。说了多个原因。一看就是对公司研究的比较透。我曾经两三次委婉的提示他。但投资是一件私人的事情。再多说就多嘴了。我在这个股票上只持有了几天,赚钱就走了,并且我发现走势不对之后,立马把他剔除出了趋势观察池。那位同学应该很早就持有这只个股,但我猜想他可能没有赚钱。这位同学一听说话就知道是非常有教养、性格脾气很好的人,现实生活中,我喜欢这样的人做朋友,所以我和他的交流多了一些。偶尔看到那只个股我会想起他。可是不知道怎么还能再帮他。
我们在这里举这个个股的例子,不是讨论个股以后会怎么走,这只个股最近我也没有观察。我们提这个个股作为例子的原因,是为了说明一个个股的基本面与财报对投资的作用没有那么大。注意我没有用,很小。是不想与人争论。
这里面的原因当然有多方面的,但其中的一点是当一个人,对一只个股的基本面、财报、研报等等研究过多之后,就会对这只个股产生路径依赖,产生感情。会对其恋恋不舍。这是投入的沉没成本,与谈恋爱一样。
最后还是说一下吧,这只个股的名字,叫瑞茂通。
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股市遵循自然规律吗?
自然界的规律是稳定不变的。就算人类不再相信世界上有重力,重力也不会消失。但人所构建出来的规律总是有一夕崩溃的风险。因为这些规律背后靠的都是虚构的故事,只要人们不再相信,一切就风云变色。
客观事物的存在,不受人类意志及信念影响。
主观事物的存在靠的是某个单一个人的意志和信念,如果这个人改变了自己的信念,这项主观事物也就不复存在,或者跟着改变。
主体间事物的存在,靠的是许多个人主观意识之间的连接网络,就算有某个人改变了想法,甚至过世,对这项事物的影响并不大,但如果是这个网络里面的大多数都死亡或者改变了想法,这种主体间的事物就会发生改变或者消失。比如法律,金钱,神,国家。
股市是主体间的事物,不是客观事物,不能单纯地以自然规律对待,或者分析之。其受人的意志与信念影响,是群体意识。
但并不能因此认为自然规律对投资市场是不起作用的。自然规律通过影响人群的群体意识与行为而对投资市场造成影响。这是其对投资市场的间接影响。
自然规律对投资市场也有直接影响。这表现在其对投资市场的主体,如上市公司、商品等的业绩表现具有影响。比如太阳黑子对经济的影响。比如斐波那契数列、黄金分割等在投资市场的体现。
但是如果把对自然规律的研究直接迁移到股市上,甚至像研究物理科学一样去研究股市,那就有失偏驳了。
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